Spridning av handel: Tricks of the trade I dagens volatila och ibland osäkra marknader, bör handlare som söker ett sätt att skydda sig överväga att använda spridningshandel. En spridning köper ett terminskontrakt och säljer ett relaterat terminsavtal för att dra nytta av förändringen i skillnaden mellan de två kontrakten. I huvudsak antar du risken i skillnaden mellan två kontraktspriser i stället för risken för ett direktkontrakt. Det finns olika typer av sprickor och olika metoder för att använda vardera. Kalenderspridningar görs genom att samtidigt köpa och sälja två kontrakt för samma varor eller alternativ med olika leverans månader. Dessa spriddor kan bara vara den mekaniska processen att upprätthålla en lång eller kort position genom en rullande period när den främre månaden eller spotkontraktet går utanför brädet eller lägger på en position som är utformad för att dra nytta av en förändring i differentialen. Ju längre du går i tid, ju mer volatilitet du köper i spridningen. CME Group erbjuder kalenderutbudsmöjligheter i majs, vete, sojabönor, sojabönolja och sojamjöl (se ldquoKnowing your optionsrdquo). Kalenderspridningar är populära på kornmarknaderna på grund av säsongsmässiga egenskaper vid plantering och skörd. Till exempel, för majs, i en juli-dec kalender spridning, säljer du den gamla gröda (juli kontrakt baseras huvudsakligen på överföring från föregående växtsäsong) och köper den nya grödan (december kontrakt baserat på nuvarande växtsäsong) (se ldquoOut med den gamla, in med newrdquo). Alternativt kan du genomföra en dec-juli spridning, sälja den nya grödan och köpa den gamla grödan. Du kan också handla året runt spridning, handel dec-dec. För vete kan du göra en spridningshandel för december-juli, juli-december eller juli-juli och för sojabönor juli-november (gammal grödodling), jan-maj, november-juli och året-runt nov-nov. I en alternativkalender spridning, beror du faktiskt på att köpa tid och sälja den främsta månaden, eller en nettogivning, förklarar Joe Burgoyne, direktör för institutionell och detaljhandel på Options Industry Council. ldquo Fördelen med det är att du har tiden förfall eller erosionen arbetar till din fördel som det alternativet för månaden som din kortfattat blir närmare utgången, säger han och tillägger att du ska genomföra strejken där du förutser det underliggande varandet vid utgången av Spridningens optimala värde är när framtiden är vid den korta strejken vid utgången. ldquoA kalender spridning är en lång volatilitetsspridning. Du är lång volatilitet, så det är vettigt för en investerare att ha en känsla av var volatilitetsnivåerna ligger i de två alternativen, speciellt den som köper längre ut i tid, eftersom det kommer att vara lite mer känsligt för volatiliteten än fronten månad, vilket är mer känsligt för erosionsaspekten, säger rdquo Burgoyne. På råvarumarknaderna har dock många av de grundläggande antagandena om spridningshandling blivit uppenbart av uppkomsten av långa endast råvarufonder. Dessa medel benchmarked till olika råvaror index håller en lång enbart förspänning och rulla dessa positioner på en förutbestämd tid baserat på indexprospektet. SampP GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) rullar sina positioner den femte till nionde arbetsdagen i månaden före utgången. Eftersom medel som riktats till dessa index har blivit så stora - positioner i vissa jordbruksvaror överstiger föregående års totala totala överföring - naturen hos vissa spreads har förändrats. Till exempel, i hausseffektiva säsongsmarknader skulle de främsta månadskontrakten traditionellt överträffa längre kontrakt, men på grund av rollens storlek där stora volymer av den främsta månaden säljs och långa positioner rullas till nästa månad, har det ändrats. Det har förekommit fall där vad som skulle betraktas som en ldquobull spreadrdquo (köp den främsta månaden och sälja vidarekontraktet) har förlorat pengar under en tjurmarknad på grund av ldquoGoldman roll. rdquo För att bekämpa denna effekt har många handlare kommit in i ldquobear spreadsrdquo ( säljer den främsta månaden och köper vidarekontraktet) innan indexesrsquo-rullperioder hoppas kunna dra nytta av pengaflöden. Detta har ofta varit effektivt men presenterar ett problem om det uppstår en allvarlig försörjningsfråga som ökar mängden månadskontrakt högre. Detta hände i september 2006, och kostade björn som spred lokalbefolkningen i vete gropen på Chicago Board of Trade över 100 miljoner av vissa uppskattningar. Utgångspunkten är att vissa traditionella relationer har förändrats och näringsidkare måste vara medvetna om fondverksamheten när de går in i spridningspositioner. Om författarnaFutures Fundamentals: Strategies 13 I huvudsak försöker terminskontrakt att förutsäga vad värdet av ett index eller råvara kommer att vara på ett visst datum i framtiden. Spekulanter på terminsmarknaden kan använda olika strategier för att dra nytta av stigande och sjunkande priser. De vanligaste är kända som långa, korta och spridda. Går lång När en investerare går lång - det vill säga går in i ett avtal genom att acceptera att köpa och ta emot leverans av det underliggande till ett bestämt pris - innebär det att han eller hon försöker dra nytta av en förväntad framtida prisökning. Till exempel säger vi att med en initial marginal på 2000 i juni köper spekulanten Joe ett september guldkontrakt på 350 per ounce, för totalt 1 000 ounce eller 350 000. Genom att köpa i juni går Joe länge, med förväntan om att guldpriset kommer att stiga när kontraktet löper ut i september. I augusti ökar priset på guld med 2 till 352 per ounce och Joe bestämmer sig för att sälja kontraktet för att realisera en vinst. Kontraktet på 1000 ounce skulle nu vara värd 352 000 och vinsten skulle vara 2 000. Med tanke på den mycket höga hävstångseffekten (kom ihåg att initialmarginalen var 2.000). Genom att gå långt gjorde Joe en 100 vinst. Det motsatta skulle ju vara sant om priset på guld per ounce hade fallit med 2. Spekulanten skulle ha insett en 100 förlust. Det är också viktigt att komma ihåg att under hela den tid som Joe höll kontraktet kan marginalen ha sjunkit under underhållsmarginalen. Han skulle därför ha fått svara på flera marginalsamtal, vilket resulterade i en ännu större förlust eller mindre vinst. Går kort En spekulant som går kort - det vill säga ingå ett terminsavtal genom att gå med på att sälja och leverera det underliggande till ett bestämt pris - ser ut att göra vinst av fallande prisnivåer. Genom att sälja hög nu kan kontraktet återköpas i framtiden till ett lägre pris, vilket ger vinst för spekulanten. Låt oss säga att Sara gjorde lite forskning och kom fram till att oljepriset skulle minska under de kommande sex månaderna. Hon kunde sälja ett kontrakt idag, i november, till det aktuella högre priset och köpa tillbaka det inom sex månader efter att priset har sjunkit. Denna strategi kallas kort och används när spekulanter utnyttjar en avtagande marknad. Antag att Sara, med en initialmarginalavgift på 3000, sålde Sara ett majs råoljekontrakt (ett kontrakt motsvarar 1000 fat) vid 25 per fat, till ett totalt värde av 25 000. I mars hade oljepriset nått 20 per fat och Sara tyckte att det var dags att tjäna pengar på vinsten. Som sådan köpte hon tillbaka kontraktet som värderades till 20 000. Genom att gå kort gav Sara en vinst på 5.000. Men om Sarasforskningen inte hade varit noggrann och hon hade fattat ett annat beslut kunde hennes strategi ha upphört med stor förlust. Spridningar Som du kan se är det långa och korta positioner som i grunden innebär att man köper eller säljer ett kontrakt nu för att kunna dra nytta av stigande eller fallande priser i framtiden. En annan gemensam strategi som används av terminshandlare kallas spreads. Spridningar innebär att man utnyttjar prisskillnaden mellan två olika kontrakt av samma produkt. Spridning anses vara en av de mest konservativa formerna för handel på terminsmarknaden eftersom det är mycket säkrare än handeln med longshort (nakna) terminsavtal. Det finns många olika typer av spreads, inklusive: Kalender Spread - Detta innebär samtidig inköp och försäljning av två futures av samma typ, med samma pris men olika leveransdatum. Intermarknadsspridning - Här går investeraren, med avtal av samma månad, länge på en marknad och kort på en annan marknad. Till exempel kan investeraren ta Short June Wheat and Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Det här är vilken typ av spread som varje position skapas i olika terminsutbyten. Investeraren kan till exempel skapa en position i Chicago Trade Board (CBOT) och London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Futures Spread Trading är den bäst bevarade hemligheten i handeln Om du vill stödja dig själv genom att handla . och ändå kunna spendera mycket av din tid och njuta av de saker du gillar att göra. då borde du definitivt titta på terminshandel med spridning. Ta en titt på följande blyfri gasutbredning: Exempel: Ljuskedja i augusti (HUZ) och korta augustifri blyfri gas (HUQ) Genom att handla denna spridning kan du enkelt ha gjort 933 på din marginal på mindre än 30 dagar. Vad som gör Futures Spread Trading ett så lönsamt och enkelt sätt att handla. Det går inget stopp när handeln sprider sig. Det är inte möjligt att använda stopp i en spridhandel. Eftersom du är lång på en marknad och kort i en annan, har du blivit osynlig för och immun mot quotstop fishing. quot Spreads kan avsevärt minska risken i handel jämfört med rak futureshandel. Varje spridning är en häck. Att handla skillnaden mellan två kontrakt i en intramarknadsspridning medför en mycket lägre risk för näringsidkaren. Spread på terminer kräver vanligtvis lägre marginaler än någon annan form av handel, ännu lägre än marginalkraven för optionshandel. Resultatet är mycket större effektivitet vid användningen av din kapital. Det är inte ovanligt att kunna handla 10 spreads med samma marginal som krävs för 1 direkt futuresposition. Klicka här för att registrera dig för vårt gratis veckovisa nyhetsbrev, Chart Scantrade Spread-handel är mindre volatila än andra former av handel. De är betydligt mindre volatila än aktiehandel, options trading eller straight futures trading. Det är faktiskt på grund av en sådan låg volatilitet att marginaler för spridda är så låga. Spridningar brukar tränas oftare, mer brant, och under en längre tid än andra former av handel. Eftersom trenden är din vän, är handeln vänligare. Spridar trenden på grund av att något verkligt sker i de underliggande grundarna. De förflyttas inte av marknadsmäklare och marknadsmäklare, som driver marknader för att köra hållplatserna. Spridningarna skapar en mer jämn spelplan. Eftersom det inte finns några möjliga stopp, är spridning av handel en renare form av handel. Joe Ross har handlat och investerat i över 5 årtionden. Han är skaparen av Ross-fackhandeln och har satt nya standarder för lågriskhandel med sina begrepp The Law of Chartstrade och quotTraders Trick Entrytrade. En välkänd Master Trader och Investor, Joe Ross har överlevt alla upp och ner på marknaden. Han har skrivit 12 viktiga böcker inklusive Trading Spreads och Seasonals Spreads undviker problem i samband med brist på likviditet. Du kan handla på mindre likvida marknader. Eftersom du kan handla där det finns mindre likviditet, har du fler handelsmöjligheter än när du inte säljer spreads. Det finns mindre problem med glidning. Spreads kräver mindre exakta inmatningar. Att få en exakt fyllning blir mindre viktig. Tyvärr har hela sanningen om fördelarna med spridningshandel hållits hemlig från allmänheten. Spridning i vissa situationer erbjuder större odds att vinna, men aldrig större sannolikheter att förlora. Ta emot en daglig journal över hög sannolikhet från Traders Notebooktrade Spreads är ett utmärkt sätt att handla säsongsmässiga tendenser. När handlas säsongsmässigt är andelen vinster mot förluster hög. Spreads gör att du kan utnyttja inverterade marknader. När en marknad är inverterad har du två möjligheter att ta vinst en gång när priserna inverterar, och igen när priserna återgår till en normal utveckling. Handelsspridningar och säsongsmedel har en djupare analys av Spread Trading än någon annan bok Om du letar efter en handelsstil som är lätt att handla. har mycket låga marginalkrav, och ger upp till 10 gånger mer avkastning på marginal än din nuvarande handel, då borde du definitivt lära dig mer om terminshandel. Få personlig utbildning online med Andy Jordan, en av världens bästa spridhandlare Klicka här för att börja Lär dig att handla spridningar GRATIS MEDLEMSKAP Lär dig mer detaljerade detaljer om handel från våra tre Master Traders i vårt gratis veckovisa nyhetsbrev, Chart Scan, tillsammans med omedelbar tillgång till vårt gratis medlemsområde. När du har registrerat dig, läs om TLOC (Trades Trick Entry) (TLOC) Traders Trick Entry (TTE), interagera i vårt handelsforum och mycket merBeginner039s Guide till Trading Futures Välkommen till Beginners Guide to Trading Futures. Denna guide ger en allmän översikt över terminsmarknaden samt beskrivningar av några av de instrument och tekniker som är gemensamma för marknaden. Som vi kommer att se finns det terminskontrakt som täcker många olika klasser av investeringar (dvs. aktieindex, guld, apelsinjuice) och det är omöjligt att gå in i detalj på var och en av dessa. Det föreslås därför att om du efter att ha läst den här guiden bestämmer dig för att börja handla terminer, spenderar du sedan tid på att studera den specifika marknaden där du är intresserad av handel. Som med alla ansträngningar, desto större ansträngning gör du för att förbereda, desto större blir dina odds för framgång en gång du faktiskt börjar. Viktig anmärkning: Även om terminer kan användas för att effektivt säkra andra placeringspositioner kan de också användas för spekulation. Att göra det medför stora möjligheter till stora belöningar på grund av hävstångseffekt (vilket kommer att diskuteras i större detalj senare) men också medför överdrivna risker. Innan du börjar handla med terminer, bör du inte bara förbereda så mycket som möjligt utan också att du är helt och hållet säker på att du kan acceptera eventuella ekonomiska förluster som kan uppstå. Grundstrukturen i denna handledning är följande: Vi kommer att börja med en allmän översikt över terminsmarknaden, inklusive en diskussion om hur futures fungerar, hur de skiljer sig från andra finansiella instrument och förstå fördelarna och nackdelarna med hävstångseffekten. I avsnitt två kommer vi att fortsätta för att titta på några överväganden före handel, till exempel vilket mäklareföretag du kan använda, olika typer av terminskontrakt tillgängliga och de olika typerna av affärer du kan använda. Avsnitt tre kommer då att fokusera på utvärdering av terminer, inklusive grundläggande och tekniska analystekniker samt mjukvarupaket som kan vara användbara. Slutligen kommer avsnitt fyra i den här guiden att ge ett exempel på en futureshandel, genom att ta en steg-för-steg-titt på instrumentval, marknadsanalys och handelsexempel. I slutet av den här handboken borde du ha en grundläggande förståelse för vad som är involverat i handelstransaktioner och en bra grund för att börja vidareutbildning om du har bestämt att terminshandel är för dig. Om du vill sälja terminer i hopp om att du blir rik, måste du först svara på några frågor. För dem som är nya i framtiden men vill ha en god förståelse för dem, förklarar den här handledningen vad terminsavtal är, hur de fungerar och varför investerare använder dem. Lär dig att hålla dina förluster till ett minimum och konsekvent producera positiva resultat. Vi tittar på de åtta åtta fördelarna med att handla futures över aktier. Ofta ställda frågor Lär dig hur agenter, fastighetsmäklare och mäklare ofta anses vara desamma, men i verkligheten har dessa fastighetspositioner olika. Eftersom mycket få tillgångar varar för alltid kräver en av huvudprinciperna för periodiserad bokföring att tillgångar kostar proportionellt. Ett rörligt räntelån är ett lån där räntan på det utestående saldot varierar som marknadsränta. Lär dig mer om ansökningsblanketten 1003, vilken information det kräver och varför denna blankett är branschstandarden för. Ofta ställda frågor Lär dig hur agenter, fastighetsmäklare och mäklare ofta anses vara desamma, men i verkligheten har dessa fastighetspositioner olika. Eftersom mycket få tillgångar varar för alltid kräver en av huvudprinciperna för periodiserad bokföring att tillgångar kostar proportionellt. Ett rörligt räntelån är ett lån där räntan på det utestående saldot varierar som marknadsränta. Lär dig mer om ansökningsblanketten 1003, vilken information det kräver och varför denna blankett är branschstandarden för.
No comments:
Post a Comment