Riskhanteringstekniker för aktiva aktörer Riskhantering är en nödvändig men ofta förbisedd förutsättning för framgångsrik aktiv handel. När allt kommer omkring kan en näringsidkare som har genererat betydande vinster under sin livstid förlora allt i bara en eller två dåliga affärer om korrekt riskhantering inte är anställd. Denna artikel kommer att diskutera några enkla strategier som kan användas för att skydda dina handelsvinster. Planera dina affärer Som kinesisk militär general Sun Tzus berömd sagt: Varje kamp är vunnet innan den kämpas. Uttrycket innebär att planering och strategi - inte striderna - vinna krig. På samma sätt citerar framgångsrika näringsidkare ofta frasen: Planera handeln och handla planen. Precis som i krig kan planering framåt ofta betyda skillnaden mellan framgång och misslyckande. Stopp-förlust (SL) och vinstdrivande (TP) poäng utgör två viktiga sätt som handlare kan planera framåt när de handlar. Framgångsrika näringsidkare vet vilket pris de är villiga att betala och till vilket pris de är villiga att sälja, och de mäter den resulterande avkastningen mot sannolikheten för att beståndet slår sina mål. Om den justerade avkastningen är tillräckligt hög, utför de handeln. Omvänt kommer misslyckade handlare ofta in i en handel utan att ha någon uppfattning om de punkter på vilka de kommer att sälja med vinst eller förlust. Liksom spelare på en lycklig eller oturlig sträcka börjar känslor ta över och diktera sina affärer. Förluster uppmanar ofta människor att hålla fast och hoppas kunna göra sina pengar tillbaka, medan vinster ofta lockar handelsmän att försiktigt hålla fast vid ännu fler vinster. Stopp-och-vinstpoäng En stop-loss-punkt är det pris som en näringsidkare kommer att sälja ett lager till och förlorar på handeln. Ofta händer detta när en handel inte bryter ut hur en näringsidkare hoppades. Punkterna är utformade för att förhindra att det kommer att komma tillbaka mentalitet och begränsa förluster innan de eskalerar. Till exempel, om ett lager bryter under en nyckelnivå. handlare säljer ofta så snart som möjligt. På andra sidan bordet är en vinstdrivning punkt det pris där en näringsidkare kommer att sälja en aktie och vinst på handeln. Ofta är detta när ytterligare uppsidan är begränsad med tanke på riskerna. Till exempel, om ett lager närmar sig en nyckelmotståndsnivå efter ett stort steg uppåt, kan handlare kanske vilja sälja innan en konsolideringsperiod äger rum. Hur man effektivt ställer in stoppförlustställen Ställning av förluster och vinstpoäng görs ofta med hjälp av teknisk analys. men grundläggande analys kan också spela en nyckelroll i tidsplaneringen. Till exempel, om en näringsidkare håller ett lager före vinsten som spänning bygger, kan han eller hon vilja sälja innan nyheten träffar marknaden om förväntningarna har blivit för höga, oavsett om vinstvinstpriset träffades. Flyttande medelvärden representerar det mest populära sättet att ställa in dessa punkter, eftersom de är lätta att beräkna och brett spåras av marknaden. Viktiga glidande medelvärden inkluderar fem, nio, 20, 50, 100 och 200 dagars medelvärden. Dessa är bäst inställda genom att tillämpa dem på ett lager diagram och bestämma huruvida aktiekursen har reagerat på dem tidigare som antingen ett stöd eller motståndsnivå. Ett annat bra sätt att placera stopp-eller vinstnivåer är på stöd eller motståndstrenden. Dessa kan dras genom att ansluta tidigare höjder eller nedgångar som uppstod vid betydande volym över genomsnittet. Precis som glidande medelvärden bestämmer nyckeln nivåer där priset reagerar på trendlinjen. och naturligtvis med hög volym. När du ställer in dessa punkter är här några viktiga överväganden: Använd långsiktiga glidande medelvärden för mer volatila bestånd för att minska risken för att ett meningslöst prissvängning kommer att utlösa en stoppförlustorder som ska utföras. Justera de glidande medelvärdena för att matcha målprisintervall, till exempel längre mål bör använda större glidande medelvärden för att minska antalet genererade signaler. Stopp förluster bör inte vara närmare 1,5 gånger det aktuella höga till låga intervallet (volatilitet), eftersom det är för troligt att det ska utföras utan anledning. Justera stoppförlusten beroende på volatiliteten på marknaden om aktiekursen inte rör sig för mycket, då kan förlustpoängen dras åt. Använd kända grundläggande händelser, som resultatavgivningar, eftersom viktiga tidsperioder är in eller ut ur en handel som volatilitet och osäkerhet kan stiga. Beräkning av förväntade avkastningsinställningar Förluster och vinstpoäng är också nödvändiga för att beräkna förväntad avkastning. Betydelsen av denna beräkning kan inte överdrivas, eftersom det tvingar handelsmän att tänka igenom sina affärer och rationalisera dem. Det ger också dem ett systematiskt sätt att jämföra olika branscher och bara välja de mest lönsamma. Detta kan beräknas med följande formel: (Sannolikhet för vinst) x (Ta vinstförbättring) (sannolikhet för förlust) x (stoppförlust) Resultatet av denna beräkning är en förväntad avkastning för den aktiva näringsidkaren, som då mäter den mot andra möjligheter att bestämma vilka lager att handla. Sannolikheten för vinst eller förlust kan beräknas med hjälp av historiska utbrott och nedbrytningar från stöd - eller motståndsnivåer eller för erfarna handlare genom att göra en utbildad gissning. Bottom Line Traders bör alltid veta när de planerar att gå in eller avgå en handel innan de körs. Genom att använda stoppförluster effektivt kan en näringsidkare minimera inte bara förluster. men också hur många gånger en handel är oändlig. Gör din stridsplan före tid så du vet redan du har vunnit kriget. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Riskostnadsposthantering Korrekt hantering av kapital och riskexponering är väsentlig när handelsalternativen är aktuella. Medan risken i princip är oundviklig med någon form av investering, måste din exponering för risk inte vara ett problem. Nyckeln är att hantera riskfonderna effektivt, se till att du är bekväm med risknivån och att du inte utsätter dig för ohållbara förluster. Samma begrepp kan tillämpas när du hanterar dina pengar också. Du bör handla med kapital som du har råd att förlora, undvik att överbelasta dig själv. Eftersom effektiv risk - och penninghantering är avgörande för framgångsrik optionshandel är det ett ämne som du verkligen behöver förstå. På denna sida tittar vi på några av de metoder du kan, och borde använda för att hantera din riskexponering och kontrollera din budget. Använda Din Trading Plan Hantera Risk med Alternativ Spridning Hantera Risk genom Diversifiering Hantera Risk genom att använda Options Orders Money Management Amp Positioneringsstorlek Sektion Innehåll Snabblänkar Rekommenderade Options Brokers Läs recension Besök Broker Läs recension Besök Broker Läs recension Besök Broker Läs recension Besök Broker Läs recension Besök Broker Använda din handelsplan Det är väldigt viktigt att ha en detaljerad handelsplan som innehåller riktlinjer och parametrar för dina handelsaktiviteter. En av de praktiska användningarna av en sådan plan är att hjälpa dig att hantera dina pengar och din riskexponering. Din plan bör innehålla detaljer om vilken risknivå du är bekväm med och hur mycket kapital du ska använda. Genom att följa din plan och bara använda pengar som du specifikt har tilldelat för handel med optioner kan du undvika ett av de största misstag som investerare och handlare gör: att använda rädda pengar. När du handlar med pengar som du antingen inte har råd att förlora eller borde ha avsatt för andra ändamål, är du mycket mindre benägna att fatta rationella beslut i dina affärer. Medan det är svårt att helt avlägsna känslor som är inblandade i alternativhandel, vill du verkligen vara så fokuserad som möjligt på vad du gör och varför. När känslan tar över, börjar du eventuellt förlora ditt fokus och är ansvarigt att bete sig irrationellt. Det kan möjligen få dig att jaga förluster från tidigare affärer som gått dåliga, till exempel eller göra transaktioner som du inte brukar göra. Om du följer din plan och håller fast vid att använda ditt investeringskapital så borde du ha en mycket bättre chans att hålla dina känslor under kontroll. På samma sätt borde du verkligen hålla sig till de risknivåer som du skisserar i din plan. Om du föredrar att göra lågriskaffärer, är det verkligen ingen anledning att du bör börja exponera dig för högre risknivåer. Det är ofta frestande att göra det här, kanske för att du har gjort några förluster och du vill försöka fixa dem, eller kanske du har gjort bra med vissa lågriskaffärer och vill börja öka vinsten i en högre takt. Men om du planerade att göra lågriskaffärer gjorde du självklart det av en anledning, och det är ingen sak att ta dig ur din komfortzon på grund av samma känslomässiga skäl som nämns ovan. Om du har svårt att hantera risker, eller kämpar för att veta hur man beräknar risken för en viss handel, kan du hitta följande artikel som är användbar. Förstå Riskgrafik amp Risk för belöningsförhållande. Nedan hittar du information om några av de tekniker som kan användas för att hantera risker vid handel. Hantera risker med alternativspridningar Alternativspridningar är viktiga och kraftfulla verktyg i optionshandel. En optionsspread är i grunden när du kombinerar mer än en position på optionsavtal baserat på samma underliggande säkerhet för att effektivt skapa en övergripande handelsposition. Till exempel, om du köpte i pengarna ringer på ett visst lager och sedan skrev billigare ut ur pengarna samtal på samma aktie, då skulle du ha skapat ett spridning som kallas en bull call spread. Köpa samtalen innebär att du får vinst om det underliggande lagret går upp i värde, men du skulle förlora några eller alla pengar som spenderas för att köpa dem om priset på lagret misslyckades med att gå upp. Genom att skriva samtal på samma aktör kan du styra några av de initiala kostnaderna och därmed minska det maximala beloppet du kan förlora. Alla alternativ handelsstrategier innebär användning av spreads, och dessa spreads representerar ett mycket användbart sätt att hantera risker. Du kan använda dem för att minska de förestående kostnaderna för att komma in i en position och för att minimera hur mycket pengar du kommer att förlora, som med ovanstående bull call spread-exempel. Det innebär att du potentiellt kan minska vinsten du skulle göra, men det minskar den totala risken. Spreads kan också användas för att minska riskerna vid inmatning av en kort position. Om du till exempel skrev i pengarna sätter du på ett lager så skulle du få en förskottsbetalning för att skriva dessa alternativ, men du skulle bli utsatt för potentiella förluster om börsen minskade i värde. Om du också köpte billigare ut av pengar sätter du då en viss del av din förskottsbetalning, men du skulle locka eventuella förluster som en nedgång i beståndet skulle orsaka. Denna speciella typ av spridning är känd som en tjur sätta spridning. Som du kan se från båda dessa exempel är det möjligt att gå in i positioner där du fortfarande kan vinna om priset går rätt väg för dig, men du kan strikt begränsa eventuella förluster som kan uppstå om priset rör sig mot dig. Det är därför spreads används så mycket av alternativhandlare att de är utmärkta enheter för riskhantering. Det finns ett stort antal spreads som kan användas för att utnyttja stort sett alla marknadsvillkor. I vårt avsnitt om Options Trading Strategies. Vi har lämnat en lista över alla alternativ som sprids och detaljer om hur och när de kan användas. Du kanske vill hänvisa till det här avsnittet när du planerar dina optionsaffärer. Hantera risk genom diversifiering Diversifiering är en riskhanteringsteknik som vanligtvis används av investerare som bygger en portfölj av aktier genom att använda en buy and hold-strategi. Den grundläggande principen om diversifiering för sådana investerare är att sprida investeringar över olika företag och sektorer skapar en balanserad portfölj snarare än att ha för mycket pengar bundna i ett visst företag eller en sektor. En diversifierad portfölj anses allmänt vara mindre utsatt för risk än en portfölj som till stor del utgörs av en viss typ av investering. När det gäller alternativ är diversifiering inte viktigt på samma sätt men det har fortfarande sina användningsområden och du kan faktiskt diversifiera på ett antal olika sätt. Även om principen i stor utsträckning förblir densamma, vill du inte ha för mycket av din kapital tillägnad en viss form av investering, diversifiering används i alternativhandel genom olika metoder. Du kan diversifiera genom att använda ett urval olika strategier, genom handelsalternativ som är baserade på en rad underliggande värdepapper och genom att handla olika typer av alternativ. I grunden är tanken på att använda diversifiering att du står för att göra vinster på ett antal sätt och du arent helt beroende av ett visst resultat för att alla dina affärer ska bli framgångsrika. Hantera risker med hjälp av Options Orders Ett relativt enkelt sätt att hantera risk är att utnyttja utbudet av olika order som du kan placera. Förutom de fyra huvudsakliga ordertyperna som du använder för att öppna och stänga positioner finns det ett antal extra order du kan placera, och många av dem kan hjälpa dig med riskhantering. Till exempel fylls en typisk marknadsordning till det bästa tillgängliga priset vid tidpunkten för utförandet. Det här är ett helt normalt sätt att köpa och sälja alternativ, men på en volatil marknad kan din beställning bli fylld till ett pris som är högre eller lägre än vad du behöver för att vara. Genom att använda gränsvärden, där du kan ställa in minimi - och maximipriser där din beställning kan fyllas, kan du undvika att köpa eller sälja till mindre förmånliga priser. Det finns också order som du kan använda för att automatisera en position: om det är att låsa in vinst som redan har gjorts eller att minska förluster på en handel som inte har fungerat bra. Genom att använda beställningar som gränsstoppordern, stoppavbeställningen på marknaden eller den efterföljande stoppordern, kan du enkelt styra vid vilken tidpunkt du lämnar en position. Detta kommer att hjälpa dig att undvika scenarier där du saknar vinst genom att hålla dig till en position för länge eller drabbas av stora förluster genom att inte stänga ut i en dålig position tillräckligt snabbt. Genom att använda alternativa order på lämpligt sätt kan du begränsa den risk du utsätts för för varje handel du gör. Money Management och positionering Stora pengar är oupplösligt kopplad till hantering av risker och båda är lika viktiga. Du har i slutändan en begränsad summa pengar att använda, och därför är det viktigt att hålla en noggrann kontroll över din kapitalbudget och för att försäkra dig om att du inte förlorar allt och befinner dig inte i stånd att göra några fler affärer. Det enda bästa sättet att hantera dina pengar är att använda ett ganska enkelt koncept som kallas positionering. Positionering bestämmer i princip hur mycket kapital du vill använda för att gå in i en viss position. För att effektivt kunna använda positionering, måste du överväga hur mycket du ska investera i varje enskild handel när det gäller en procentandel av ditt totala investeringskapital. I många avseenden är positionering en form av diversifiering. Genom att bara använda en liten andel av ditt kapital i någon handel, kommer du aldrig att vara för beroende av ett visst utfall. Även de mest framgångsrika näringsidkare kommer att göra affärer som dyker upp då och då, nyckeln är att se till att de dåliga inte påverkar dig så illa. Om du till exempel har 50 av ditt investeringskapital bundet i en handel och det slutar förlora pengar, så har du förmodligen förlorat en stor del av dina tillgängliga medel. Om du brukar bara använda 5 till 10 av din kapital per handel, så bör även några efterföljande förlorande affärer torka ut dig. Om du är övertygad om att din handelsplan kommer att lyckas i längden, måste du kunna komma igenom de dåliga perioderna och fortfarande ha tillräckligt med kapital för att vända saker. Positionering kommer att hjälpa dig att göra exakt det. Risk Management Techniques for Traders Vi handlar en typ av handel som kallas hög sannolikhet statistisk handel. We8217re letar efter höga sannolikheter som baseras på historiska mönster som har uppstått flera gånger. Denna typ av handel har varit framgångsrik för oss under ett antal år, liksom för många näringsidkare som följer denna stil. En del av hur vi handlar är att vi inte använder stopp på vår kortfristiga aktie-, ETF - och e-mini-handel (vi gör med vår dagshandel och vår optionshandel). Anledningen till att vi inte använder stopp i vår kortsiktiga handel beror på att we8217ve kör många test under åren (några publicerade) som visar stoppar tenderar att skada prestandan för de mest betydande återvändande strategierna. Vi anser att som försäkring (stopp är en försäkringsform) är de dyra och det finns bättre sätt att skydda en portfölj. Också (och det här är alla viktiga) stopp gör ingenting för att skydda en portfölj från över natten risk. Om du köper ett lager på 60 och nästa morgon missar det mycket sina intäkter, stoppen gör inget för att skydda dig. Du hade full exponering och du ska sitta på en hälsosam förlust vid öppningen. Mellan detta faktum och de många testresultaten som bekräftar detta finns det andra sätt att potentiellt skydda din portfölj. 1. Ställningsstorlek: Sänkningspositionens storlek minskar risken. Om 50 av dina pengar är i ett lager och det förlorar 12 dess värde över natten, kommer du ner till 25. Det är inte lätt att övervinna snabbt. Men om 5 av din portfölj finns i lagret, och detsamma inträffar, är det en 2,5-procentig förlust. Mycket lättare att göra tillbaka 2,5 än det är att göra tillbaka 25. 2. Lägre exponering inom sektorer. Att köpa alla energilager och ETF samtidigt är i huvudsak att köpa en sak. Om energipriserna stiger kommer du sannolikt att vinna, om de faller förlorar du sannolikt. Diversifieringen är en mirage. Du var i princip en sak (energi) och när det gick gick din portfölj. 3. I längden, överväga att köpa väg ut ur pengarna sätter för katastrofalt skydd (jag vet ett antal proffs som använder denna strategi). Och på shorts köpa långt ut ur pengarna samtal. Denna försäkring skyddar dig från 8220 Black Swan8221 och är bättre än ett stopp eftersom det skyddar dig mot risken över natten. 4. Kom ihåg att marknaderna för närvarande är starkt korrelerade. Att köpa en sektors ETF i USA idag har ofta en hög korrelation med ett land ETF tusentals miles från USA. Många ETF är överköpta idag eftersom RSI på SPY var 95 igår kväll. I vårt universum följer vi dussintals ETFs inklusive ETF-fond för landsfinansiering och de har samma egenskaper. De flesta flyttas upp tillsammans och de flesta kommer fortsätta att stiga och falla samman. Köpa eller korta innebär sannolikt att du köper och kortar detsamma, men du har ökat din risk eftersom du har mer investerat kapital som är starkt korrelerat. Diversifiering idag är delvis en myt på grund av dessa korrelationer. Därför är korrekt positionering och förståelse av korrelationer viktigare idag än det som har varit i många år. 5. Och till sist, även om marknaderna är överköpta, betyder det inte att de inte kan bli mer överköpta. Om du har kortfattat SPY här kan du föreställa dig hur det kommer att känna 10 eller 15 poäng högre om ett massivt kort täckning uppstår. Om smärtan är för stor kan det innebära att du har för mycket personlig exponering. Om smärtan är uthärdlig, är du sannolikt korrekt placerad. Detta är den psykologiska delen av handeln. Det maximerar returnerar8230it gör det möjligt för dig att handla dina strategier och upprätthålla en balanserad mental ram. En sista anteckning om stopp. Om du är bekväm med dem, använd dem. Vi har använt dem under ett antal år på grund av de statistiska resultaten och vi är bekvämare att skydda oss på andra sätt som nämnts ovan. Men om du gillar dem och du är lönsam med dem, fortsätt så gör det. Det finns massor av lönsamma näringsidkare som använder stopp och igen, se för att hitta den plats som gör dig mest bekväm och samtidigt förhoppningsvis mest lönsamma. Har du försökt en kostnadsfri försök till vår TradingMarkets Battle Plan Varje dag ger vi dig en brådskande, pre-bell-kommentar och analys på marknaderna day8217s för att hjälpa dig att göra din handel i ett sammanhang. We8217ll ger dig förslag på poster och utgångar för handelsmöjligheter som kan vara bara timmar bort. Och vi8217ll ger dig vad många andra människor kan8217t: modelldrivna procentsatser så att du känner till den historiska vinstgraden som går tillbaka till 1995 för varje enskild handelsidee8221Fed Uppvärmning upp till flera räntehöjningar 2017 Av Bluford Putnam 6 mars 2017 Fed-ordförande Janet Yellens tal i Chicago signalerar ökat förtroende för ekonomin och beredskap att höja räntan flera gånger år 2017. Var uppmärksam på att skuldlocket uppfyller skattemässiga ambitioner av Bluford Putnam och Erik Norland 27 februari 2017 Banans republikaner i kongressen tar för att lösa det omtvistade frågan om att höja skuldloftet kommer att erbjuda insikter för aktier och obligationsmarknader. Kommer de europeiska valen att stärka enighet eller fördjupa dela av Erik Norland 21 februari 2017 Val i Nederländerna, Frankrike och Tyskland på överraskningens häger. En röstfördelning kan antingen stärka den europeiska enheten eller fördjupa klyftan. Futures Options Trading
No comments:
Post a Comment